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Cryptoactifs : une poche mesurée, dans un cadre structuré.
Bitcoin, ether et autres actifs numériques peuvent avoir leur place dans une allocation diversifiée — à condition d’en accepter la volatilité extrême et de passer par des supports régulés. Nous ne sommes ni « pour » ni « contre » les cryptos par principe : nous accompagnons ceux qui les comprennent, avec une poche calibrée selon leur profil et une conservation sécurisée.
Bilan patrimonial offertL’essentiel
Ce que c’est
Des actifs numériques (bitcoin, ether, autres protocoles) intégrés au patrimoine via des supports d’investissement : plateformes régulées, produits d’exposition dédiés, poche crypto au sein de certains contrats.
Pour qui
Des investisseurs avertis, qui comprennent et acceptent une volatilité extrême, et dont le patrimoine est déjà diversifié sur les classes d’actifs traditionnelles.
Ticket & horizon
Une poche mesurée de quelques pourcents du patrimoine, calibrée selon votre profil. Horizon long, et capacité à traverser de fortes baisses sans vendre.
Cadre fiscal
Plus-values imposées lors de la conversion en euros ; les échanges entre cryptoactifs ne déclenchent pas d’imposition immédiate — selon la législation en vigueur.
Comment ça fonctionne : ce que la structuration change
Une poche mesurée, jamais un pilier
La poche crypto se dimensionne en quelques pourcents du patrimoine, selon votre profil : votre stratégie ne doit jamais dépendre de son évolution. Un montant que vous pouvez voir chuter fortement sans que vos projets en soient affectés.
Des supports régulés plutôt que l’auto-garde
Perte de clés privées, piratage, défaillance de plateforme : la conservation est le premier risque spécifique des cryptos. Nous travaillons avec des acteurs spécialisés et régulés — Alphacap Digital Assets, Tilvest, Mon Livret C — sélectionnés sur la sécurité de conservation et le cadre juridique.
Un rôle de diversification — à sa juste place
Les cryptoactifs peuvent jouer un rôle de diversification décorrélée des marchés traditionnels, avec un potentiel de performance élevé en contrepartie d’une volatilité forte. Cette décorrélation n’est ni constante ni garantie : elle se pilote.
L’intégration aux enveloppes patrimoniales
Pour les patrimoines importants, une exposition crypto peut s’intégrer via des supports éligibles à l’assurance-vie luxembourgeoise, au sein d’une allocation globale — plutôt qu’en détention isolée, déconnectée du reste de la stratégie.
Le rééquilibrage discipliné
Après une forte hausse, la poche crypto dépasse sa cible et concentre le risque : c’est précisément le moment où votre conseiller vous rappelle à la prudence et propose des prises de profit. Après une forte baisse, il vous évite les décisions de panique.
La sécurisation de l’existant
Vous détenez déjà des cryptos en auto-garde ? Nous vous aidons à les structurer dans un cadre fiscal et juridique sécurisé : conservation professionnelle, mise en conformité déclarative, intégration à la stratégie d’ensemble.
Pour qui ?
Investisseur averti
Vous comprenez la technologie et acceptez la volatilité : la question n’est pas « faut-il y aller » mais « à quelle dose, via quels supports, avec quelle conservation ».
Profil tech & digital
Freelance, dirigeant ou cadre du numérique, parfois déjà exposé via votre activité : la poche crypto se calibre en tenant compte de cette exposition professionnelle existante.
Détenteur en auto-garde
Vous avez accumulé des cryptos par vous-même : l’enjeu est désormais la sécurisation — conservation, fiscalité, déclarations — et l’intégration au patrimoine global.
Patrimoine diversifié
Socle constitué (assurance-vie, PEA, immobilier) : la poche crypto vient en complément de diversification, jamais en substitution du socle.
Fiscalité : les grands principes
- Cession à titre occasionnel — pour un particulier, les plus-values de cession d’actifs numériques sont imposées lors de la conversion en monnaie ayant cours légal (ou en biens et services), au prélèvement forfaitaire unique de 30 %, avec option possible pour le barème progressif sur la part impôt sur le revenu.
- Échanges crypto-crypto — les échanges entre actifs numériques ne déclenchent pas d’imposition immédiate : l’imposition intervient à la sortie vers l’euro.
- Obligations déclaratives — les comptes d’actifs numériques ouverts auprès de plateformes établies à l’étranger doivent être déclarés chaque année, indépendamment des cessions.
- Activité habituelle — une pratique intensive et outillée peut relever d’un régime professionnel distinct : le sujet s’analyse au cas par cas.
La fiscalité dépend de votre situation individuelle et de la législation en vigueur, susceptible d’évoluer — le cadre fiscal des actifs numériques est récent et encore mouvant. Chaque situation fait l’objet d’une analyse personnalisée.
Frais et risques : ce qu’il faut savoir avant d’investir
Les risques
- Volatilité extrême — des variations pouvant atteindre 60 à 70 % sur une année (à titre indicatif), à la hausse comme à la baisse. La perte peut être totale. Réservé aux investisseurs qui comprennent et acceptent ce niveau de risque.
- Risques de conservation — perte ou vol de clés privées, piratage, défaillance d’une plateforme : des risques spécifiques, largement réduits — mais pas supprimés — par le recours à des acteurs régulés.
- Cadre réglementaire évolutif — la réglementation des actifs numériques, en France comme en Europe, est récente et continue d’évoluer ; elle peut modifier les conditions d’accès, de détention ou de fiscalité.
- Risque de liquidité — variable selon les actifs : au-delà des grandes capitalisations, certains actifs s’échangent sur des marchés étroits.
Les frais
- Frais de transaction — prélevés par les plateformes à l’achat et à la vente, auxquels s’ajoutent les écarts entre prix d’achat et de vente (spreads).
- Frais de conservation — pour la garde professionnelle des actifs (custody).
- Frais de gestion — sur les produits d’exposition dédiés et les supports logés en contrat d’assurance-vie, qui s’ajoutent aux frais du contrat.
L’ensemble des caractéristiques, frais et risques figure dans la documentation réglementaire (DIC/prospectus lorsque le support en relève, conditions de la plateforme) remise avant toute souscription.
Notre approche
Ni promotion, ni ostracisme : les cryptoactifs sont une classe d’actifs très risquée qui se travaille avec les mêmes exigences que les autres — sélection des supports, dimensionnement, pilotage.
- Analyse d’opportunité — la poche crypto n’a rien de systématique : elle ne se justifie que pour les profils qui la comprennent, sur un patrimoine déjà diversifié. Si ce n’est pas votre cas, nous vous le disons.
- Sélection multi-partenaires — nous travaillons en architecture ouverte avec des acteurs spécialisés — Alphacap Digital Assets, Tilvest, Mon Livret C — comparés sur la sécurité de conservation, le cadre réglementaire et les frais.
- Dimensionnement et intégration — calibrage de la poche selon votre profil, choix du mode de détention (plateforme régulée, supports dédiés, contrat luxembourgeois le cas échéant), mise en conformité déclarative.
- Pilotage dans la durée — rééquilibrages disciplinés, prises de profit après les fortes hausses, rappels à la prudence : exactement là où l’investisseur seul décroche.
Morgen Capital est CIF adhérent CNCEF Patrimoine, « à titre non indépendant » au sens MIF II — voir nos agréments et notre modèle de rémunération, présenté avant toute souscription.
Vos questions sur les cryptoactifs
Quelle part de mon patrimoine consacrer aux cryptoactifs ?
Une poche mesurée de quelques pourcents, calibrée selon votre profil de risque, votre horizon et la solidité du reste de votre patrimoine — jamais un pilier de la stratégie. La règle est simple : le montant investi doit pouvoir subir une baisse très forte, voire une perte totale, sans remettre en cause vos projets. Le dimensionnement précis se détermine lors du bilan patrimonial.
Comment les plus-values sur cryptoactifs sont-elles imposées ?
Pour un particulier investissant à titre occasionnel, les plus-values de cession d’actifs numériques sont imposées lors de la conversion en euros (ou en biens et services), au prélèvement forfaitaire unique de 30 % ou, sur option, au barème progressif pour la part d’impôt sur le revenu. Les échanges entre cryptoactifs ne déclenchent pas d’imposition immédiate. Les comptes détenus sur des plateformes étrangères doivent être déclarés. Ces règles dépendent de votre situation et de la législation en vigueur, susceptible d’évoluer.
Vaut-il mieux conserver ses cryptos soi-même ou passer par un acteur régulé ?
L’auto-conservation (self-custody) fait reposer toute la sécurité sur vous : une clé privée perdue ou piratée, c’est un capital définitivement perdu, sans recours. Les acteurs régulés apportent une conservation professionnelle, des procédures de sécurité auditées et un cadre juridique identifié. Notre approche privilégie les supports et plateformes régulés — en gardant à l’esprit qu’aucun mode de conservation ne protège contre les variations de marché.
Peut-on détenir des cryptoactifs dans une assurance-vie ?
De façon très encadrée. Certains contrats donnent accès à une exposition indirecte via des supports dédiés. Pour les patrimoines importants, l’assurance-vie luxembourgeoise permet d’intégrer une poche crypto via des supports éligibles au contrat, au sein d’une allocation globale pilotée — un cadre juridique et fiscal plus structuré que la détention isolée sur plateforme. L’éligibilité s’analyse contrat par contrat.
Les cryptoactifs protègent-ils contre l’inflation ou les crises ?
Rien ne le démontre à ce stade : l’historique est court et les corrélations avec les autres classes d’actifs sont instables — les cryptoactifs ont parfois baissé en même temps que les actions dans les phases de stress. Il est plus rigoureux de les traiter comme un actif très risqué, au potentiel de diversification réel mais non garanti, que comme une valeur refuge.
Morgen Capital recommande-t-il d’investir en cryptoactifs ?
Nous ne sommes ni « pour » ni « contre » les cryptoactifs par principe. Nous accompagnons les investisseurs qui comprennent et acceptent leur volatilité et souhaitent en intégrer dans leur stratégie — avec les bons supports, le bon dimensionnement et une conservation sécurisée. Pour les autres profils, nous le disons tout aussi clairement : cette poche n’a rien d’obligatoire.
Architecture ouverte
3 partenaires sélectionnés pour cette solution
Nous ne distribuons pas un catalogue : pour cryptoactifs, nous mettons en concurrence 3 acteurs et retenons celui qui correspond à votre situation.
Une poche crypto se construit. Elle ne s’improvise pas.
Dimensionnement, supports, conservation, fiscalité : un bilan patrimonial pour déterminer si — et comment — les cryptoactifs ont leur place dans votre stratégie. Le bilan est offert.
Bilan patrimonial offert