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Crédit Lombard : la liquidité sans céder vos actifs.
Le crédit Lombard est un crédit adossé à votre patrimoine financier : vos actifs (assurance-vie, compte-titres) sont donnés en nantissement et restent investis, pendant que vous disposez de liquidités pour vos projets. Pas de cession, donc pas de fiscalité déclenchée sur les plus-values latentes. Un outil réservé aux patrimoines financiers établis.
Bilan patrimonial offertL’essentiel
Ce que c’est
Un crédit adossé à vos actifs financiers donnés en nantissement (assurance-vie, CTO, portefeuille titres). Vous restez propriétaire de vos actifs, qui continuent d’être investis pendant toute la durée du crédit.
Pour qui
Patrimoines financiers établis — généralement à partir de 500 000 € d’actifs financiers —, dirigeants et familles disposant d’une assurance-vie luxembourgeoise.
Le principe clé
Mobiliser de la liquidité sans vendre : aucune cession, donc aucune fiscalité déclenchée sur les plus-values latentes, et une stratégie d’investissement qui reste intacte.
Les conditions
Des conditions de taux généralement compétitives, car le crédit est adossé à des actifs financiers nantis. La quotité prêtée dépend de la nature et de la volatilité des actifs.
Comment ça fonctionne : le mécanisme du crédit Lombard
Le nantissement
Vous donnez en garantie des actifs financiers — assurance-vie, CTO, portefeuille de valeurs mobilières — sans vous en dessaisir. Le prêteur vous avance un pourcentage de leur valeur (la quotité), calibré selon la stabilité et la diversification du portefeuille nanti.
La liquidité sans cession
Vous ne vendez rien : pas de rachat d’assurance-vie, pas de cession de titres, donc pas de fiscalité déclenchée sur les plus-values latentes. Vos actifs continuent de produire leur rendement potentiel pendant toute la durée du crédit.
Des conditions adossées aux actifs
Parce qu’il est adossé à des actifs financiers nantis, le crédit Lombard bénéficie de conditions de taux généralement compétitives par rapport à un crédit non garanti. Les modalités (taux fixe ou variable, in fine ou amortissable, durée) se négocient selon votre profil.
Les usages patrimoniaux
Acquérir un bien immobilier sans céder son portefeuille, financer un projet personnel ou professionnel, ou pratiquer la transmission active : aider un enfant (acquisition, création d’entreprise) tout en conservant intact le capital transmissible.
L’appel de marge
Si les actifs nantis baissent, le prêteur peut exiger de compléter la garantie ou de rembourser une partie du crédit — à défaut, une liquidation partielle des actifs est possible. Ce risque se maîtrise en amont par une quotité d’emprunt prudente et des actifs diversifiés.
L’articulation luxembourgeoise
Le crédit Lombard se marie particulièrement bien avec l’assurance-vie luxembourgeoise (à partir de 250 000 €) : nos partenaires de la place — Wealins, One Life, Swissquote — permettent d’adosser un Lombard directement au contrat.
Pour qui ?
Patrimoine financier établi
À partir d’environ 500 000 € d’actifs financiers, le Lombard devient un vrai levier de pilotage : liquidité disponible sans jamais casser la stratégie d’investissement.
Dirigeant
Financer un projet personnel ou immobilier sans toucher au patrimoine financier constitué — en complément d’une stratégie de rémunération et de trésorerie d’entreprise optimisée.
Transmission active
Aider ses enfants de son vivant (acquisition immobilière, démarrage d’entreprise) tout en conservant intact le capital patrimonial transmissible et ses avantages successoraux.
Investisseur immobilier
Acquérir un bien sans céder ses actifs financiers : le Lombard s’articule avec un crédit immobilier patrimonial classique, ou s’y substitue selon les cas.
Fiscalité : les grands principes
- Pas de fiscalité déclenchée — le crédit Lombard n’est pas un dispositif fiscal en soi : son intérêt est de mobiliser de la liquidité sans céder d’actifs, donc sans imposition des plus-values latentes tant qu’aucun rachat ni cession n’intervient.
- Transmission préservée — en évitant les rachats sur l’assurance-vie, vous conservez intacts le capital transmissible et le cadre successoral attaché au contrat.
- Structuration de la dette — dans certaines situations patrimoniales, la dette adossée aux actifs financiers s’intègre à l’analyse patrimoniale et fiscale d’ensemble ; chaque cas s’étudie individuellement.
Les effets fiscaux dépendent de votre situation et de la législation en vigueur, susceptible d’évoluer. Aucune opération n’est mise en place sans analyse patrimoniale préalable.
Frais et risques
Les risques
- Appel de marge : si les actifs nantis baissent, vous devez compléter la garantie ou rembourser une partie du crédit — à défaut, le prêteur peut liquider une partie des actifs, potentiellement dans de mauvaises conditions de marché.
- Effet de levier : emprunter adossé à des actifs investis amplifie les pertes comme les gains.
- Risque de taux : sur un crédit à taux variable, la charge d’intérêts peut augmenter.
- Produit réservé aux patrimoines financiers établis : la quotité et la durée doivent être calibrées prudemment par rapport au patrimoine global.
Les frais
- Intérêts du crédit, selon les conditions négociées (taux fixe ou variable).
- Frais de mise en place et de dossier selon les établissements.
- Frais liés au nantissement (actes, avenants) le cas échéant.
- Frais des supports sous-jacents, qui restent investis et conservent leurs frais propres.
L’ensemble des caractéristiques, frais et risques figure dans la documentation réglementaire et contractuelle (DIC/prospectus des supports, offre de crédit) remise avant toute souscription.
Notre approche
Le crédit Lombard est l’un des différenciateurs de Morgen Capital. Nous travaillons en architecture ouverte, multi-partenaires, avec des acteurs de référence de la place luxembourgeoise — Wealins, One Life, Swissquote — et intervenons en courtage de crédit au titre de notre statut IOBSP.
- Analyse d’opportunité — le Lombard n’est pas systématique : nous vérifions d’abord que votre patrimoine financier, votre horizon et votre tolérance au risque le justifient. Sinon, un crédit immobilier patrimonial classique ou un crédit in fine peut être plus adapté.
- Structuration prudente — choix du prêteur, quotité d’emprunt volontairement mesurée, actifs nantis diversifiés, scénarios de stress sur les marchés pour anticiper le risque d’appel de marge.
- Pilotage dans la durée — suivi de la valeur des actifs nantis, arbitrages éventuels, articulation avec votre stratégie de transmission et, le cas échéant, votre assurance-vie luxembourgeoise.
Morgen Capital est CIF adhérent CNCEF Patrimoine, « à titre non indépendant » au sens MIF II — voir nos agréments et notre modèle de rémunération, présenté avant toute souscription.
Vos questions sur le crédit Lombard
Qu’est-ce qu’un crédit Lombard ?
Le crédit Lombard est un crédit adossé à votre patrimoine financier : vous donnez en nantissement des actifs (assurance-vie — notamment luxembourgeoise —, compte-titres, portefeuille de valeurs mobilières) et le prêteur vous avance un pourcentage de leur valeur. Vos actifs restent investis et continuent de travailler ; vous disposez de liquidités sans avoir à vendre.
Quels actifs peuvent être donnés en nantissement ?
Principalement des actifs financiers : contrats d’assurance-vie — en particulier l’assurance-vie luxembourgeoise, accessible à partir de 250 000 € —, comptes-titres ordinaires (CTO) et portefeuilles de valeurs mobilières. La quotité prêtée dépend de la nature et de la volatilité des actifs nantis : plus le portefeuille est stable et diversifié, plus elle peut être élevée.
Qu’est-ce qu’un appel de marge ?
Si la valeur des actifs nantis baisse au point de ne plus couvrir suffisamment le crédit, le prêteur procède à un appel de marge : vous devez compléter la garantie (apporter des actifs ou des liquidités) ou rembourser une partie du crédit. À défaut, il peut liquider une partie des actifs nantis — potentiellement au pire moment de marché. C’est le risque central du crédit Lombard ; il se maîtrise dès l’origine par une quotité d’emprunt prudente.
Peut-on financer un achat immobilier avec un crédit Lombard ?
Oui, c’est un usage pertinent. Si vous disposez d’un patrimoine financier suffisant, le crédit Lombard permet d’acquérir un bien immobilier sans céder vos actifs financiers — donc sans déclencher la fiscalité sur les plus-values latentes. Selon votre situation, il s’articule avec un crédit immobilier classique ou s’y substitue.
À qui s’adresse le crédit Lombard ?
Aux patrimoines financiers établis — généralement à partir de 500 000 € d’actifs financiers — et aux dirigeants ou familles disposant d’une assurance-vie luxembourgeoise (accessible à partir de 250 000 €). Il sert des usages précis : financer un projet ou un bien immobilier, aider un enfant à s’installer sans entamer le capital transmissible, mobiliser de la trésorerie personnelle sans interrompre une stratégie d’investissement.
Le crédit Lombard est-il risqué ?
C’est un outil d’effet de levier : il amplifie les pertes comme les gains. Trois risques principaux : l’appel de marge si les actifs nantis baissent, le risque de taux lorsque le crédit est à taux variable, et le risque d’un endettement mal calibré par rapport au patrimoine. C’est pourquoi le produit est réservé aux patrimoines financiers établis et se dimensionne toujours de façon prudente, dans le cadre d’une stratégie patrimoniale globale.
Votre patrimoine financier peut financer vos projets — sans être vendu.
Un bilan patrimonial pour évaluer votre capacité Lombard, la quotité prudente adaptée à vos actifs, et l’articulation avec votre stratégie globale. Le bilan est offert.
Bilan patrimonial offert